Ele é tão importante quanto a taxa Selic. O CDI é um dos principais termos para mensurar e ditar as regras no mercado financeiro, seja em renda fixa ou até mesmo renda variável.
Saiba como ele funciona e como esse indicador pode afetar seus investimentos.
O QUE É O CDI?
O Certificado de Depósito Interbancário é um título que, como o próprio nome já diz, é negociado entre bancos, sem participação do investidor comum. Ele serve para regular o mercado financeiro de uma forma justa e inteligente determinando a rentabilidade de vários investimentos.
QUAL É A LÓGICA POR TRÁS DO CDI?
O CDI funciona da seguinte maneira. Todo Banco por regulamentação do Banco Central precisa encerrar seu dia com saldo positivo. Mas imagine que o Banco ABC tenha fechado seu dia com saldo negativo. Ele terá então que pegar emprestado dinheiro de outro banco parceiro para que cubra esse déficit e assim encerre seu dia positivamente.
Então o Banco ABC, toma dinheiro emprestado com o Banco OPQ. Porém, é claro, o banco OPQ não emprestará de graça. Ele irá cobrar uma pequena taxa por esse empréstimo, conhecida como taxa DI (que acaba sendo chamada de CDI, informalmente).
Esses títulos são de curtíssimo prazo, um dia útil.
ATENÇÃO! CDI não é uma taxa e sim o título que os bancos irão criar para que a operação de empréstimo seja feita! Contudo, no mercado você pode ouvir falar do CDI como a taxa interbancária propriamente dita.
PORQUE O CDI AFETA OS SEUS INVESTIMENTOS?
Conforme já aprendemos, o investidor não pode investir em ativos “CDI”, visto que é restrito aos bancos. Porém, ele afeta nossos investimentos de renda fixa, quando estes estiverem atrelados a esse indicador, como rentabilidade base.
Por exemplo: você com certeza já ouviu alguém falar algo como “Esse título rendeu 120% do CDI”. Esse título provavelmente era um título de renda fixa com remuneração atrelada ao CDI. Mas o que isso quer dizer?
Apesar do CDI ser um título ele é dito como taxa. Sendo assim, quando dizemos que um título rendeu 120% do CDI, significa que o rendimento foi 120% da taxa de juros praticada no empréstimo entre bancos, no vencimento da aplicação. Vamos ao exemplo:
A fórmula para o cálculo do percentual de rendimento do CDI neste caso é a seguinte: (taxa do CDI) x (120% /100).
Em 2021, o CDI acumulado ao longo dos 12 meses foi de 4,42%.
Fazendo os cálculos: 4,42% x 1,2 = 5,30%
Neste exemplo, o rendimento desse título foi de 5,30% a.a.
QUAIS INVESTIMENTOS ESTÃO ATRELADOS AO CDI?
A maioria dos títulos de renda fixa estão atrelados ao CDI, ou seja, CDB, LCI, LCA, Debêntures, CRI, CRA, fundos de renda fixa simples, LC, entre outros.
Aprenda mais sobre a renda fixa: Como investir com a segurança da Renda Fixa
QUAL A RENTABILIDADE DO CDI?
O CDI varia todo mês e é sempre próximo à Selic. Sendo assim, se a Selic varia, o CDI varia também. No acumulado de 2020 a taxa fechou em 2,75%. Já em 2021 o CDI foi de 4,42%.
O valor do CDI na data desta publicação é de 13,15%.
Fique atento aos títulos pré e pós fixados, pois se a Selic varia, a rentabilidade dos títulos atrelados ao CDI irá variar também.
QUAL A DIFERENÇA ENTRE O CDI E A TAXA SELIC?
Ambas são taxas usadas para rentabilizar títulos de renda fixa e como falamos, elas são bem próximas. Até mesmo os contratos feitos entre os bancos utilizam a Selic como base.
E tem uma explicação.
Se a Selic for muito acima do CDI, faz mais sentido os bancos negociarem com o próprio governo do que entre si. Por outro lado, se o CDI for muito acima da Selic, os bancos terão prejuízos quanto à rentabilidade dos títulos atrelados à taxa que eles terão que honrar.
Lembre-se, o CDI é uma taxa negociada entre bancos, sendo assim uma taxa inteligente e de referência para todo o mercado.
COMO INVESTIR EM ATIVOS ATRELADOS AO CDI?
Inúmeros títulos de renda fixa são atrelados ao CDI. Vale estudar qual a melhor opção para seus objetivos no futuro.
Lembre-se, se o CDI muda, a rentabilidade do ativo muda também.
Caso você não esteja tão familiarizado com a renda fixa, conte com um assessor de investimentos para te auxiliar.
