SMAL11 – o ETF que busca refletir a performance do Índice Small Cap (SMLL).
As Small Caps têm ganhado força no mercado financeiro e têm tido os melhores retornos nos últimos meses. Entenda agora como se beneficiar desta modalidade através dos fundos de investimento!
O QUE É SMALL CAP?
Antes de entender o que é o SMAL11, vamos voltar um pouquinho pra saber o que é “Small cap”. O termo “Small” significa menor/pequeno e “Caps” mercado. Sendo assim, Small Caps são ações de empresas de menor capitalização da Bolsa de Valores, porém com alto potencial de crescimento.
Em resumo, essas ações pertencem a empresas menores que as conhecidas Blue Chips. Por serem menores, elas possuem a chance de multiplicar seu valor de mercado de maneira mais rápida. Podendo trazer ganhos maiores aos acionistas.
AGORA, O QUE É SMAL11?
Smal11 é um ETF lançado em novembro de 2008, que replica o desempenho do índice Small Cap (SMLL). As empresas que fazem parte do SMLL seguem um padrão de companhias de 300 milhões a 2 bilhões de valor de mercado aproximadamente.
Vale ressaltar que um ETF é um fundo de índice e assim como os outros Fundos de Índices, as cotas do ativo são negociadas na Bolsa de Valores.
Saiba mais: Carteira diversificada com ETF.
COMO FUNCIONA O SMAL11?
Como ETF, o fundo tem uma gestão passiva feita pela gestora BlackRock Brasil. A composição do fundo é de 95% em ações que fazem parte do SMLL, deixando 5% para o gestor alocar de acordo com sua estratégia, que na maioria dos casos é de alocar em ativos voltados para fazer o hedge do fundo.
O SMAL11 é um fundo indicado para investidores que aceitam os riscos inerentes ao investimento, visto que o mesmo se trata de ativos de renda variável.
COMPOSIÇÃO DO SMAL11
Para ser qualificada como uma ação do Índice Small Cap, elas devem atender algumas características – no período de 12 meses antecedente a data de rebalanceamento (a reavaliação da composição do Índice é feita a cada 4 meses pela B3):
- Ter sido incluída no grupo de ações cujos Índices de Negociabilidade somados representem 98% do valor acumulado da soma de todas as ações listadas na B3;
- Ter sido negociada na B3 em todos os dias de pregão.
Abaixo as principais posições do fundo, na data desta publicação:
| CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO | PESO (%) |
| EMBR3 | 4,34 |
| RRRP3 | 3,60 |
| GOAU4 | 3,43 |
| BRML3 | 3,11 |
| SULA11 | 3,10 |
| MULT3 | 3,06 |
| STBP3 | 2,76 |
| ENBR3 | 2,38 |
| UNIP6 | 2,32 |
| SOMA3 | 2,27 |
VANTAGENS E DESVANTAGENS DO SMAL11
Vamos falar agora sobre os pontos positivos e negativos de ter esse fundo na carteira:
VANTAGENS
- Papel normalmente descontado. Por se tratar de ativos menores, a visibilidade dos papéis também é menor, o que não gera tanta demanda como as Large Caps. Com isso, as ações acabam sendo negociadas com uma taxa de desconto.
- Taxas menores: Como ETF o Smal11 tem taxa de administração menor do que os fundos de investimento comuns.
Se você ainda não sabe a diferença entre ETF e fundo de investimento, clique aqui.
- Como estamos falando de pequenas ações com grande potencial de crescimento, o investidor poderá ter um retorno maior com o spread da valorização das empresas. O que na maioria dos casos é maior do que aquelas companhias já com grande fatia no mercado.
DESVANTAGENS
Como qualquer investimento, devemos olhar também para as desvantagens:
- Baixa liquidez: Por se tratarem de empresas menores, os papéis não são tão negociados como as Large Caps. A liquidez um pouco mais baixa leva a uma volatilidade um pouco mais alta.
- Composição quantitativa: A escolha dos ativos é baseada em números e predeterminações seguindo o índice SMLL. Uma análise fundamentalista, assim como a saúde da empresa, não é válida para compor esse ETF.
- Risco: Apesar das empresas que compõem o índice SMLL e consequentemente o Smal11 terem alto potencial de crescimento, elas não são tão acompanhadas pelo mercado. Além disso, não considerar uma análise fundamentalista pode interferir nos resultados dos ativos.
IMPOSTO DE RENDA DO SMAL11
Apesar de ser negociado como uma ação, o Smal11 não tem benefício para vendas menores do que 20.000,00, ou seja, a alíquota de imposto de renda será sempre de 15% sobre o lucro e deve ser recolhido pelo investidor.
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